阿尔法基金什么区别？
阿尔法（α），是收益率减去无风险利率的回报率，也叫主动收益率。而β值是对于某资产或某资产的组合相对于市场指数的敏感度。 通俗点说：如果一支股票的β值是1.5，就意味着当市场上涨1%的时候，这支股票一般会上涨1.5%；反之，当市场下跌1%的时候，它会下跌1.5%。 如果我们将所有股票的β值计算起来，然后平均一下，就得到了市场的β值——全市场的股票加权的平均β值为1，意味着市场上涨1%的时候，个股一般上涨1%，市场下跌1%的时候，个股会下跌1%。 而α是对应的主动收益率，就是比市场收益率高出来的部分。如果一支股票的α值为2%，就意味着当他跑赢大盘的时候，每年会比其他股票多得2%的收益；当跑输大盘的时候，则会损失2%。
如果我们把全部上市公司的α值计算在一起，并加以平均，就得到了整个市场的α值。 市场总体的α值为0是理想情况，这意味着市场总是有效率，没有超额收益。但实际上这是不可能出现的。所以就有了α的统计意义。 举例来说，如果你买了一个基金的年度报告，看到了它的信息如下：
过去5年累计年化收益率为9.53%，同期沪深300的年化收益率是中证全指证券公司指数年化收益率都是6%左右。那么我们可以计算出该基金的beta值约为0.78。再假设目前中证全指证券公司指数的beta值为0.8，那么该基金的alpha约等于-0.12。
最后，需要提到的是对任何一只基金而言，其收益都可以分解为两部分—一一是基于市场的收益，二是基于管理者决策能力的收益，前者无法持续存在，后者才是评价基金经理业绩的真正依据。因此才会有了上面的α、β值的计算方法以及它们在投资决策中的重要性。