贷款下滑原因？
2012年起，中国各地陆续开通轨道交通，2013年到2016年前三季度，南京地铁累计通行人次分别为10亿、15亿、20亿、25亿，增速肉眼可见。与之相应，2013年到2016年，中国金融租金的增速分别是11%、10%、5%、0。很显然，轨道交通的建设抑制了金融租金的增长。
不仅如此，全球不少城市的房价都有明显下跌。例如，加拿大最大城市多伦多2017年6月房市报告显示，房屋销售环比激增35.5%，同比跳涨46.4%。但从2012年9月到2017年6月，这个城市的房价指数却下降了11.4%。
2012年以来，中国经济增长态势发生了明显转变，从中高速的增长状态进入低增长甚至是6%左右的中低增长阶段。按照普悦投资资深董事吕欣然的说法，从过去中国经济高速增长的时代进入现在中国经济新常态的时代，最重要的标志是中国经济从过去靠投资拉动、靠出口拉动，转变成靠国内消费拉动。
对于银行和金融公司而言，2012年初，中国开始推城乡公积金制度，解决中国人长期无公积金的历史问题，共设立105个公积金管理中心。然而，这项政策实行仅4年之后便遭到暂停。这一政策暂停之后，公积金贷款规模在2016年下降到5.36万笔，相比2012年的17.6万笔，减少了6.7万笔，降幅达到34%。
经济转型的过程中，很多行业正经历着从增量转为存量的转换。在这个过程中，不少行业的市场集中度会不断提升。马汉东表示，从整个银行体系来看，城商行的竞争力在不断加强。未来存在大量机遇的市场，银行资产和财富管理市场，以及个人信贷市场。
而对于众多保险公司而言，利率敏感性负债是负债中最为重要的部分。如果长期利率下降，保险公司面临的负债准备金损失风险就较高。
转型过程中，不同行业受影响程度不尽相同。资源类和需求类行业受损，而金融、房地产、原材料制造业受益。在这种大背景下，传统商业银行的贷款业务开始触底。有研究机构统计，2017年上半年，工、农、中、建四大行贷款分别增长4.3%、2.7%、3.1%和5.6%，其中，建设银行增幅最大，这与前三大行的个人金融业务下滑一致。
中国从2012年开始拉动消费，但时至今日，消费对经济增长的贡献率甚至仍然没有超过60%，而西方国家消费品的消费拉动经济增长可以达到90%以上。这是因为中国的普通居民家庭收入水平仍然较低。