但斌如何寻找投资主线?
我是做策略的,对但老板的投资思路比较感兴趣所以大概研究过但老板的投资思想。 把但老板的各个时期的思想整理一下大概可以总结出但老板选股三条线 (这里只讨论A股市场)
1、公司基本面 这一条是根本,也是但老板最看重的地方。用巴菲特的话来说就是买入优质的企业并且能以合适的价格买到。但老板在早期著作和微博里都提到过他选股的第一条原则——优质的上市公司,这句话的潜台词其实就是说股票的估值要合理并且最好还能有溢价。
2、市场情绪 这一条看起来有点虚但是非常重要。比如同样是绩优股贵州茅台,为什么上半年跌那么多?原因就是市场对于白酒悲观情绪的集中爆发。再比如前段时间暴涨的石油ETF 为什么会一飞冲天呢?就是因为前期市场对于原油极度悲观导致的超低仓位,后来利空逐渐出尽,市场不再悲观,所以就大涨了。当然市场情绪这个很玄乎,需要自己多体会。
3、主题投机 这个不需要多说,炒热点嘛。但老板是个价值投资者,对于主题投机的定义可能和我们不一样。在他看来,能够引起整个社会广泛关注并且能够有效解决某个社会问题的企业才会受到他的关注。这些企业通常都具有颠覆性。
比如早期的比亚迪和腾讯,中期的淘宝和京东,近点的小米和滴滴。当然不一定都是互联网企业,但是有一个共同的特征就是在某一个领域具有变革的力量并且深受广大老百姓的喜爱和关注。 所以总结一下但老板选股的思路就是:找优质个股并伺机而动,择时入场。
当然这是但老板选择标的的基本思路,具体执行过程中恐怕还要再加上其他更多细化的原则。比如对公司的理解要深入骨髓,对市场的波动要了然于胸。
最后推荐一本书《投资最重要的事》,但老板在书中提到了自己对价值投资的看法和理解,那是一本值得所有投资者读上两遍以上的好书。