投资管理费率怎么计算?

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假设一个基金公司有100亿美元规模,要拿其中的2%(即2000万美元)给投资经理作为管理费,那么: 每年支付2000万×4%=800万; 但是这不是全部的费用支出——这仅仅包括支付给单一人或机构的费用,不包括支付给他们下面的那些投资团队的收益分成。如果这个基金的团队由5个基金经理构成,每个基金经理各带一个团队,则每人可分得: 2000万/5 = 400万; 而如果一个基金公司同时运作多个类似这样的基金,比如有10个的话,那么总的管理费支出为: 800万x10=8000万元,但这里的基数已经包含了基金公司的运作成本(如交易单元和风控人员)以及相关的各项费用了。

所以这里只是计算了一个基准线的情况,实际上如果要真正运作这么一个基金,还要看具体的情况来决定最后的费用水平——因为不同类型的资产其管理难度是不同的,并且对团队的工作效率也有影响。有些比较“简单”的资产种类例如纯股票或者纯债券基金可能管理起来相对容易一些,因此其管理人的收费水平也可能适当低一些。当然对于某些特定的客户,比如慈善机构或者政府,其资金往往是无偿提供给基金管理的,这种情况下当然不会存在任何管理费的问题了。

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管理费是指基金公司管理基金资产而向基金投资者收取的费用,主要成本是基金公司的日常管理和市场拓展费用,管理费的高低与基金规模、类型、投资风格不同而有所不同。通常说来,股票型基金的年费率要高于债券型基金与货币市场基金,采用指数化策略的股票型基金要低于普通主动管理型基金。

管理费通常从基金资产中自动扣除,无需投资者额外缴纳,在基金年报中,投资者可以查到已缴纳的管理费金额。此外,在基金年报等法律文件中,可以查到管理费计费标准。

通常来说,股票型基金年管理费率为1.5%,货币基金为0.33%;债券型基金年管理费率一般为1%。

基金托管费是基金托管人为办理基金的保管、清算、审计、监督等事项而从中收取的费用。托管费的收取标准通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算并累计,按月支付给托管人,具体提取的比例由《基金合同》的规定。目前,我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费,开放式基金根据基金合同的规定一般在0.2%。

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