基金折价什么意思?

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1、基金价格形成机制不同 股票价格形成是由供求关系决定的,买入需求大于卖出需求时股价就会上涨,相反则下跌。而基金价格的形成取决于申购与赎回,当投资者用较低的价格(低于净值)购买并持有一定时间后可以以较优的价格(高于净值)赎回,那么投资人就获得了“折溢价”。

2、产生的机理不同 由于基金的“净值”会随着投资标的的变动而变动,因此理论上来讲“净值”总是处于一个变化的过程之中;但基金“折溢价”只有在“开放期”才能够产生。 比如当天公布的基金净值是1.075元,而下一个开放日(开放期)基金公司才办理赎回业务,而下一个交易日开始基金净值就变成了1.085元,这样就在两个交易日内产生了0.01元的收益,而这0.01元的收益就是基金“折溢价”。

3、影响因素不一样 基金的“折溢价率”受市场因素影响比较大,而在封闭期间则主要受到基金业绩的影响。对于开放式基金来说,其每个交易日都会公布当日净值,因此每日的涨跌都以市场指数表现为准;而封闭式基金一般没有开放期,其规模也相对较小,因此受市场波动的影响也会比开放式基金更大一些。 但是无论是何种类型的基金只要发生了“净值”增长,且增幅高于银行同期存款利率,就会产生“折溢价率”,这是市场给予基金公司的回报。

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所谓折价率,是指封闭式基金折价成交的幅度。通常用成交价低于单位资产净值二者之间的比率来表示。在海外成熟市场中,因投资基金业绩的差异,其交易价格高于资产净值为溢价交易,低于净值则为折价交易,折、溢价率的高低反映了市场的认可度。有证券分析人士认为:折价率越低越好。

对投资者而言,在折价率较高的情况下买入封闭式基金,就相当于用较少的资金购买了较高价值的资产,一旦折价率收窄或消失,这部分差价就转化为投资收益,而不用基金经理费多大的功夫。因此,折价率被认为是封闭式基金独有的收益来源,也是导致封闭式基金在海外大受欢迎的主要原因之一。

在国内,封闭式基金的折价率一直居高不下,其溢价率远远高于国外市场。

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