存贷款利率如何确定？
目前，我国的利率管制较松，利率市场化改革在稳步推进中。中国人民银行作为我国金融宏观调控的机关，有责任推动国内利率市场化改革的进程并发挥其作用。人民银行的公开市场操作、存款准备金率调整、再贷款等工具的使用，最终都会反映到利率上。那么，这些操作到底该如何影响市场的利率呢？ 利率由无风险利率和通涨率组成，一般情况下，我们所说的利率是指资金价格即融资成本，因此本文所介绍的利率计算方式也遵循这个定义。 首先来看央行通过公开市场操作影响利率的情况。当央行向金融市场投放流动性（例如回购操作）时，央行实际上支付了债务利息支出，这笔支出以市场价格来计算；同时，由于央行的负债端主要是央行发行基金，因此也会产生投资收益收入。这两部分合在一起就是所谓的“央行业务收入”。而将债券的到期收益率加上一定的风险溢价后，就可以得到社会无风险利率水平，它反映了金融市场对于风险的偏好程度。由此我们可以通过如下公式来表示： 其中R*代表社会无风险利率，t为时间期限，n为数量，i(t，n)为第t年期限利率，r(t，n)为第t年的回购利率，P(t，n)为第t年期的国债价格。
从公式中可以看出，影响货币市场利率水平的因素主要有两个：一个是央行操作的期限结构，另一个是市场的风险状况。只要知道这两个变量是如何决定的，就能够进一步推导出利率的水平如何决定。
接下来，我们就分别来看这两种因素对利率水平的影响。 根据《中国人民银行法》的规定，货币政策中重要的政策工具包括存款准备金率、公开市场业务、再贷款和再贴现。其中，存款准备金率和公开市场业务是对利率水平影响最大的两种工具。
存款准备金制度是指金融机构按规定向中央银行交纳存款准备金，中央银行以此作为发放贷款的资金来源之一，同时，因法定存款准备金利率低于超额准备金利率，所以商业银行的存款准备金余额与存款总余额之比也是变化着的。
一般来讲，存款准备金率上升会使市场上的可用资金减少，货币供给量下降，则市场利率一般会随之上涨。 当然，除了上述两种影响因子外，其他一些因素也会对利率水平造成影响，比如财政政策、汇率等。不过，在上述两个影响因子变动较平稳的情况下，其他的因素对利率水平的影响可以忽略不计。