哪些属于控制性投资?

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1、什么是控制型投资者 《投资信托公司管理办法》对“合格投资者”的定义是,符合相关规定的自然人、法人或者其他组织,且其同时满足以下条件: (一)有相应风险识别能力; (二)有相应风险承担能力。 这实际上是对合格投资者的基本资质进行了规定。而相比之下,《证券投资基金法》则更细化地规定了基金管理人(公募)和基金托管人(私募)的准入标准——

2、如何理解私募股权基金的控制性? 首先,从资金来源看,私募基金面对的是有限数量的非公众股东群体,因此不需要像公募基金一样通过信息披露来满足广大投资者了解基金运作情况的需要。其次,从法律关系上看,我国目前对于私募基金的监管主要依托于《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》,从这两个法规的名称就可以看出,基金管理人主要是作为“受托人”的身份出现,这就使得基金管理人在管理基金财产的过程中处于一个相对主动的地位。

3、如何看待一些基金通过约定优先清算权等方式来加强自身地位的行为? 基金通过约定优先清算权等条款来加强自身地位的行为实际上是一种“合同”安排,这些约定是否有效取决于是否违反法律、行政法规的强制性规定以及是否损害社会公共利益,这些“合同”安排的效力最终取决于法院或者仲裁机构的裁判。 当然,如果约定的条款是通过协议的形式约定了基金优先清算的权利,并且该协议是经过当事人协商一致的,为双方当事人创造了真实的交易机会,也没有违反法律法规的禁止性规定,那么这样的条款就是有效的。

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控制性投资是指为形成企业集团母子公司体制,形成多级法人而进行的投资。其投资的目的,不是为了获取对外的投资收益,而是为了配合企业集团的生产经营,实现企业集团的产销经营一体化和组织形式多层次化。这类投资一般投资规模比较大,投资周期较长。控制性投资的多少,是衡量企业集团实力大小的重要标志。

按投资管理的方式不同,控制性投资分直接投资和间接投资两种。直接投资,可形成全资子公司或分厂分店,以确立总部对被投资方在人、财、物方面的绝对控制。间接投资,则形成总部对被投资方控股或参股关系,总部根据投资持股比例,对被投资方实施不同程度的控制。

按照不同管理层次的公司对控制性投资的需要,可分为两个方面:一是最高投资决策公司对管理该管理层次生产经营所需公司(主要为协调型和专业型公司)的初始投资;二是各管理层次公司对其管理范围内生产经营所需公司(一般为企业实体)的投资及其下属公司对外再投资。

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