如何看懂基金的术语？
作为从业近10年的基金从业者，看到这个问题还是颇有感触的。如何看懂基金的术语，其实就是在问如何理解基金行业的行话。 作为一名合格的内容创作者，我首先考虑的是如何把深奥难懂的专业词汇用尽量通俗的语言表达出来，让小伙伴们都能看懂。所以，接下来我就按照这个思路来讲解。（先点赞再阅读更优雅~）
1. 业绩比较基准 对于指数基金来说，业绩表现好不好取决于与业绩比较基准的差距有多大。比如中证500指数是被动型指数基金最重要的业绩比较基准之一，它反映了一揽子股票的表现。对于主动管理型的基金而言，业绩比较基准是由基金公司自己设定的，一般来说会设定为和市场基准有一定区间的指数。
2. 最大回撤 在投资过程中，最大的风险就是亏损，最大的亏损就是最大回撤。对于指数基金而言，当指数跌掉百分之几十的时候，指数基金也大概率跌掉这么多。但是主动管理型的基金不一样，因为基金经理有择时能力，可以在市场上涨的时候多赚钱，在市场下跌的时候少亏钱甚至是不亏钱。考察一只主动管理类型的基金，我们更多地要看它在涨跌行情中的表现，也就是要综合考虑它的回撤情况。
3. beta 主动管理型基金最核心的指标就是alpha（超额收益）和beta（波动率）。衡量一只基金是不是主动管理成功的关键指标就是alpha。而衡量一只基金的风险则是看它的beta值。通过计算可以发现，大部分时间市场中70%的资产由30%的因子决定。而因子中最核心的就是beta。一个长期跑赢市场的基金产品必然是拥有高beta值的基金产品。
4. alpha 和上面的beta正好相反，alpha是主动管理能力的一个衡量指标。我们通常说的一只基金的“主动”管理就是指对alpha的追逐。alpha越大，说明该基金超越业绩比较基准的能力越强。
5. 跟踪误差 跟踪误差是评价指数基金最重要也是最基础的指标之一。其定义是，基金净值增长率与原组合收益率的离差平方和除以n-1，其中n是观测的时间段。跟踪误差反映了一只基金接近业绩比较基准的程度。跟踪误差越小，表明基金越能准确跟踪业绩比较基准。当然，这是指单边市情况下基金追踪效果比较好的标准。如果出现了震荡或者单边下跌的行情，基金就会出现不同程度的跟踪偏差。
6. 最大回撤幅度 前面说了很多关于风险的名词，这里再来聊一聊最大回撤幅度的计算方法。最大回撤幅度=\max(max_{1}^{i}，{-min_{1}^{i}) 其中，max_{1}^{i}代表基金在时间段i内最大的回撤金额；{-min_{1}^{i}}代表基金在时间段i内最小的回撤金额。