机构怎么分析股票数据？
首先，要了解一个事实——市场上90%的数据都是毫无价值的。 这里说的价值，不是指数据的“有用”“有益”，而是指对于预测收益率有实际意义。因为影响股票价格的因素太多了，而多数的因子预测能力都很弱。例如通常我们统计上市公司的资产负债率与市净率这两个财务指标与股市收益的关系时，发现二者与收益率显著负相关，即资产负债率越高，或市净率越低，则股价表现越差。但这并不能说明负债率高或者低就一定能获得更高的超额收益率；也不能说负债率低或者高就一定会导致更差的超额收益率。实际上，将资产负债率高低分组的上市公司在后续的时间维度上收益的表现并无显著的差异（参见《财务报表分析与决策》P120）。
其次，即使某些数据是有效的，不同数据的时效性是不同的。 市场上很多数据都标注了发布日期，这是很有用的地方，但是对于很多需要结合动态趋势分析的数据来说，公布之日已经是历史发生了，对预测未来毫无贡献。当然有些数据虽然当时有用，过后也就没有用了，比如某家公司的公告。但是市场行为却是要持续很多时间才能反映出来的，所以从长期来看，大多数的宏观、中观和微观的数据其实都没什么作用。
那么，真正有用途的信息又有多少呢？根据我们的经验，可能连5%都不到。然而这5%的信息往往已经足够让分析师做出准确的行情预测了。 所以回到问题上来，如果要分析股市，真正需要的是找出那5%的有用信息和特征，而不是把精力浪费在寻找那些无关紧要的信息上。这就是大数据分析的意义所在吗！