商业银行如何资产配置?
1、资本资产定价问题;
2、组合管理问题。
对于每一种资产,如何确定组合的头寸,这是组合管理问题。如果从微观的理财出发,一个人要把钱放在银行还是放在证券市场,放在股市中的哪一个股票,放在货币市场的哪一种货币工具,放在债券市场的哪一种债券等等,这些都是资产配置问题。从整个大银行的角度来说,到底该配多少存款,多少贷款,多少投资,多少现金,这些配比关系如何配置也是资产配置问题。那么,从整个宏观层面来说,整个国民经济的金融资产该如何配置也是资产配置问题。
理论上,资产配置由资本资产定价模型来解决。资本资产定价模型是由威廉·夏普等经济学家提出来的,获得1990年诺贝尔经济学奖。