美国股市怎么监管?
首先明确一点,美国也监管,只是监管手段和方式不同而已。
1、信息披露 上市公司的信息都是公开透明的,任何投资者任何时间都可以到SEC网站上去下载公司财务报表等重要信息,这些信息也都是在公司向SEC递交的Filer中披露过的;如果公司没有按照法定程序进行信息披露,甚至是有意隐瞒重要事实或提供虚假报告,将可能面临巨额赔偿甚至监禁。近年来,由于做空机构和媒体对上市公司披露的不充分信息的揭露而产生的索赔案件层出不穷。
2、内部监控 上市公司都要建立自己的内部审计部,独立地对公司财务报告的可靠性以及是否按适当的程序进行决策提供保障。同时,一些公众公司还要聘请专业的会计师事务所来对公司年报等进行审核,确保其公允性。而一旦这些审计师发现公司财务报告中的问题或者潜在的舞弊行为,有义务及时向监管部门上报。
3、外部监督 与美国证券交易委员会(SEC)相对应的,还有美国的联邦调查局(FBI)、美国税务局(IRS)等。这些机构可以相互配合,也可以单独行动,查处各种证券犯罪和违规行为。其中,IRS主要负责核查公司是否有偷税漏税的行为,FBI则专门打击各种内幕交易、造假等违法违规行为。
需要说明的是,尽管美国建立了较为完善的证券监管体系,但仍然无法彻底杜绝违法违规现象的发生。近年来,美国不断出现会计欺诈、CEO卷款逃跑、期权交易腐败等一系列丑闻,暴露了美国证券市场监管方面的漏洞。 美国还面临着监管体制的改革,如何平衡监管与市场效率的关系是摆在美国政府面前的一道难题。