利用余额宝投资赚钱吗？
作为曾经的货币基金从业人员，可以负责任的说，在合理的资产配置中，货币基金是必须的！ 先放数据，2018年4季度，居民部门银行存款和理财产品余额分别为25.4万亿和27.95万亿，同比增长3.6%和12.9%。同期，我国GDP同比增长6.6%。
再看近几年的数据，除了2016年上半年因为去产能、去库存、去泡沫的宏观调控影响，导致货币基金净值出现小幅下跌以外（跌幅小于存款利率），2013年到2018年的年化收益基本上都在4%~6%之间，而且波动很小。
再来看一下银行一年期定期存款利率的走势（2015年10月24日，央行下调存款利率，自此进入低利率时代）： 目前，商业银行的一年期定存利率为1.75%，央妈给出的基准利率已经处于历史低位。要知道，我国债券市场以利率债为主，目前整体收益率水平也处于较低位置（3～4%），而货币基金的平均年化收益率却一直在4%~6%之间。
如果将1.75%的利率乘上4%的收益率，得出的结果仅仅比货币基金平均收益高1%左右。 而1%的差距，放在200万亿元的理财市场规模面前，就已经是超过10万亿元的资金规模了。 也就是说，现在的市场环境下，靠储蓄和低风险的理财产品，已经很难跑赢通货膨胀了；而如果进行合理的资产配置，货币基金对于普通投资者来说，几乎是必需的！
理论上讲，将闲置资金放在余额宝里，而不是存在活期储蓄账户中，或者花掉，或者投资到其他什么地方去，总是会多一个选择，多一些收益。但实际上，收益也未必有多少，而且风险也是存在的。
互联网金融，或者说余额宝的本质，就是货币基金。货币基金就是通过集中投资者的资金，由专业团队进行投资组合管理，通过投资国债、银行存款……来获得稳定的收益，同时投资者可以“按需存取”。
因此，从收益上看，余额宝的收益率相对于活期储蓄利息自然要高一些，因为本质是货币基金，而货币基金收益率高过活期存款，是符合利率的管制要求的。在余额宝起步时，有6.0%以上的年化收益率，这与当时银行活期储蓄0.35%的利率（降息后为0.3%）相比是有很大吸引力的。
但货币基金天生有一个致命缺陷，为了保持“随时存取”的特点，所以不得不放弃相对高风险的投资项目。因而其收益一定是偏低的。随着投资规模扩大，余额宝的利息率在逐步降低。
从余额宝的实际运作过程来看，还存在两个影响收益的因素。第一是，余额宝存在最高投资额度限制。第二是，余额宝由银行代为管理（主要是与之合作的银行），银行必然要从利息中提取一部分作为手续费和管理费，这是其利益的来源，这些费用自然会从投资收益中扣除，最终使收益下滑。
