股权基金收益怎么算?
首先需要明确一个概念,基金的收益是分红还是卖出获得的资金? 如果是分红,那么很简单=(初始投入金额)*(1+收益比例) 如果是卖出,需要考虑成本、费用等,收益的计算就相对复杂一些了。 假设某私募股权基金,初始募集资金20亿元,80%的投资于A公司,20%的投资于B公司。
A公司的预期收益率、风险以及投资期限与该基金保持一致;B公司因经营原因导致出现亏损7.5亿元,通过转让部分资产使基金收回3亿元,同时支付相关费用4千万元。该笔交易结束后基金账面上显示的净收益为-4.5亿元【7.5+(-4)】。 但实际上基金公司确实获得了3亿元的现金,只是原本应该属于B公司的7.5亿元资产变为对A公司1.5亿元注册资本金的增加(因为增资扩股,原股东份额不变的情况下,每1元注册资本金对应的净资产价值会增加1元钱)和对B公司不存在的1.5亿元债务的注销。所以,从企业整体的价值来看,并没有发生变化。但由于这笔交易存在税费等相关费用,且实际收到的资金比预期少,所以投资者会感受到实质上的损失。
如果基金采用收益递减策略,在不考虑税收和费用的情况下,最终收益等于最初投资额减去最低收益,其计算方法同固定收益证券的收益计算;若基金采用风险溢价策略,在投资期结束时的总收益应为本金与利息之和,即初始投资额的1+风险利率,其中风险利率按照无风险利率加上对应的风险溢价来计算。
以上只是简单介绍了基金收益计算的一般方法,但是实践中情况要复杂得多。影响基金收益的因素很多,有基金本身因素也有市场因素,还有政策因素等等。而且不同类型的基金收益计算的方法也存在较大差异。具体的影响因素及不同类型基金收益的计算方法可以参见相应章节内容。