基金业绩报酬包括哪些?

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1、先说一下业绩比较基准 公募基金合同中一般都会载明该基金的业绩比较基准,这是衡量基金业绩的表现之一。通俗点说就是给基金业绩一个“标杆”,这个“标杆”是行业里公认的能够代表基金公司水平/风格的一只产品(一般来说该产品的管理人和所投领域与拟合产品一致)。

比如上面截图的易方达中小盘混合型的业绩比较基准是“同类产品平均回报的106%”,意思就是说如果未来一年该基金能超过这个行业平均水平1.06倍,那么该基金就算不错;反之若低于行业平均水平0.94倍,那就是该基金该年度的业绩不太理想。

2、再说一下业绩报酬 如果以业绩比较基准算出超过基准收益的部分归基金公司所有的话,这部分收益就是业绩报酬了。当然实际运作过程中不可能有这么理想,因为计算业绩比较基准要扣除一定的费用和净值增长,同时考虑到市场波动,可能基金在某个时间段内的表现反而跑不赢最弱的业绩比较基准。

3、最后谈下收益分配 按照监管要求,基金收益分配采取现金方式或者红利再投资方式,具体就视各基金的合同而定。如果采用红利再投资方式,基金的收益就会自动加入本金中,从而形成复利。而如果是采取现金分红的方式,基金每年收益部分都会作为可供投资者主动使用的货币资金。

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业绩报酬,又叫绩效分成,指基金管理人因积极管理获得超额收益后(通常要超越业绩比较基准、内部目标等预定指标),从中提取的分成部分。业绩报酬作为管理人的浮动收益,直接与产品表现挂钩。如果产品业绩不能达到协议中约定的目标,管理人可能无法获得浮动收益。业绩报酬一般在产品清算时或开放退出时按照约定进行计提,收取方式一般为赎回提取,也有投资提取的产品。不同的产品业绩基准和比较基准不同,业绩报酬的计提方式也不同。

从投资组合和投资者的角度讲,是否收取业绩报酬不影响投资组合的净值。一般而言,管理人提取业绩报酬有两种方式:投资提取和赎回提取。投资提取是指在投资者投资确认时,计算投资者持有的份额对应的业绩报酬并从投资者的申购款中扣除;赎回提取是指在投资者赎回时,根据投资者赎回的份额对应的业绩报酬收益部分从投资者的赎回款中扣除。

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