贷款风险敞口如何测算？
谢邀 首先，这个“风险敞口”的概念是金融市场里的一个概念，指的是企业基于未来现金流的预期（收入流）的不确定性而可能面临的价值损失，其计量自然也是基于这一概念。 但企业融资除了有金融市场上融资的方式外还有直接融资，也就是股东投入，这部分不存在不确定性因此不存在“风险敞口”的问题了。 如果要测度通过金融市场的融资方式所面临的“风险敞口”问题，理论上说应该能够构建出基于现金流的不确定性测试模型来，比如未来现金流量折现模型、自由现金流量模型等等。但现实情况是复杂的，因为企业基于未来的现金流预测总会受到管理者乐观或悲观心态的影响，这种主观因素很难通过模型量化，这时就需要职业判断来进行修正了。 当然，如果只是粗略地测量一下，可以直接假设企业现金流的未来增长水平与过去一致，然后用企业历史经营数据来计算未来现金流，再用加权平均法算出各个期限的现金流值并贴现得到现值，然后计算出企业价值，二者相减得出风险值。这里的企业价值可以简单看作是企业全部资产的市场价值。这样算出来的结果只是一个近似值，但是比较方便易行。
如果非要精确一点可以通过期权定价的方法来估计，前提是公司拥有股票期权。这时需要把公司看成是一个有机的整体，考虑不同期限的现金流互相关联的影响，采用三阶段期权定价模型进行计算。不过这种方法就不适合于中小规模的公司了。