什么叫做战略配售基金?

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战略配售是一种投资策略,不是一种基金产品类型! 这里涉及到两个概念需要搞清楚,一个是“战略”另一个是“配售”。 “战略”是指企业决策层基于对未来宏观环境、行业需求及企业自身能力分析作出的一系列方向性决策,而“配售”则是在这个过程中具体实施步骤。 两者缺一不可。

举个简单的例子,比如阿里巴巴想要在A股上市,那么首先会选定在上海或者深圳其中一个证券交易所挂牌交易,这个是战略;然后选择哪些中介机构辅助实施,如会计师事务所、律师事务所等,这些机构的相应岗位人员如何安排,什么时间配合完成何种工作,这个就是配售。

所谓的战略配售基金,简单地说就是基金公司在决定设立新基金产品之前,先选取一些潜在的投资标的进行研究,制定相应的投资策略,这就像战略一样;然后在正式设募新基金时,挑选部分具有战略意义的核心资产优先认购,这就像是配售。 所以战略配售并不是某只或某几只特定股票的简称,而是一个涉及公司全局性的投资策略。

在2014年推出的首个战略配售基金——华安创新(现已清算)的时候,其招募说明书就对此有详细的解释。

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战略配售基金也称为战略配售型公募基金,简单来说就是参与大型IPO的新股配售,或者购买其他优质股票,享受战略投资者的待遇,锁定期限通常为12个月。

所谓战略投资者,应当长期持有配售取得的股票,还应承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

举例来说,发行1亿股,其中3000万是战略配售,确定了5个战略投资人,那么每个战投拿300万-600万股之间,一般不超过600万股,因为超过600万股就需要发可转债。其余的7000万才是网下机构的询价部分跟网上散户部分。

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