基金夏普比怎么算？
夏普比率（Sharpe Ratio）是由William F. Sharpe在1964年提出的，是指通过组合投资降低组合的风险，进而使组合收益率超过无风险利率。
具体公式为R = RP – rF，其中R代表组合的夏普比率，RP代表组合的预期收益率，rF代表无风险利率。当市场存在风险溢价时，投资者会倾向于选择具有较高夏普比率的资产进行组合投资以获得更多的超额收益，反之亦然。我们可以在考虑了风险的前提下评估资产的价值以及不同资产间的相对价值。 举例来说：假设无风险利率是5%，某资产的预期收益率是8%，方差是50%，那么该资产的Sharpe ratio就是1.6；而另一项资产的预期收益率是7%，但方差只有30%，其Sharpe ratio就是2.33，远远高于前者。这意味着虽然第二项资产的预期收益率要低于第一项资产，但在风险相同的情况下，由于第二项资产的夏普比率更高，因此该项资产的价值就更高。
当然，这里提到的“风险”不仅仅是通常所理解的单一风险，而是包含各种风险的加总，比如，市场风险、流动性风险等。对投资者而言了解影响夏普比率的各个因素及其来源至关重要。
衡量资产或策略的效果时，不能仅看其收益率高低，还需要考虑其风险水平。否则的话，那些高风险的投资可能因为收益高而被推荐，而那些低风险的投资则可能被忽视。事实上，大部分情况下，我们会更关心资产或策略的夏普比率而不是其信息系数，因为它综合考虑了收益率和风险两个重要变量。 对机构投资者如养老基金、保险公司等来说，他们需要长期稳定的收益来支持其长期的支出需求，因此会在控制风险的基础上寻求更高的夏普比率。而对于个人投资者来说，他们可能会更关心投资的绝对收益率，但对风险的承受能力较低，所以需要在控制风险的同时提高其资产收益率。无论怎样，只有在控制好风险的基础上才能获得满意的收益。反之，一味追求高收益而忽视风险的存在可能会使得之前的努力前功尽弃。