基金定投合适吗？
基金定投，我做过一个案例回测. 选择的基金是华安策略优化（040008）和嘉实300（070016)。 从2005年7月到2015年7月，共计10年时间，回测年化收益10％左右。 注意这是最大回撤-53%的情况下获得的收益率，如果保持不变，减少亏损，收益率自然增加。 如果最大回撤能够控制在—20%以内，那么收益率就会翻番。 所以，做基金定投关键是做好止损。
在10年的时间里，虽然整体上是震荡下行，但是期间也有不少波动，比如2007年和2015年的两次牛市，还有2009和2010两年的反弹。 在这些时间内，我们怎么应对呢？ 我的方法是在高位卖出，低位买回。 例如2007年的股票大牛市，当时很多指数都创了历史新高，这个时候我们应该果断卖出，落袋为安。
再例如2015年的第二次牛市，很多股票涨了很多倍，这个时候我们应该减仓，仓位降至半仓以下。 至于如何在高低位判断市场，我有自己的一套方法，这个方法的核心就是利用技术分析，找到高位区和低位区。
当然，通过止损，我们可以避免巨大的损失。 同样，通过低买高卖，我们也能获得一定的收益。 但是这个过程是复杂而繁琐的，需要精确地把握每次波段的高点与低点。 对于普通投资者来说，这几乎是一件不可能的事情。 因为人是情绪化的动物，在恐惧和贪婪中，很容易迷失方向。 我想最好的办法就是用机械的方法来替代人工的判断。
所以我在回测的时候，采用了设定条件单的方式进行交易。也就是说当行情到达设定的位置，系统会自动执行买入或者卖出。这样避免了人性的弱点。
通过测试，我发现如果一个定投计划能在低位区间坚持持有，并能够在高位及时止盈，那么最终它能够实现正收益。 但前提是这个投资计划能长期坚持，并且不能亏损。如果中途因为恐慌或者冲动而终止计划，那么就前功尽弃了。
对于普通投资者来说，选择好基金后，最好的方式还是长期定投。 通过定期定额的方式降低每次投资的金额，这样不会因为单笔投资金额过大造成心理压力，导致操作失误。同时也能克服人性中的贪婪和恐惧。
当然如果投资者有足够的耐心和信心，不妨尝试下分批买入法。 在下跌过程中逐步买入，在上涨过程中逐步卖出，如此反复操作，积小胜为大胜。 总之，不管是哪种方法，最重要的是坚持。