最优资产组合如何计算？
最优证券组合，即给定风险水平上的最佳组合（最大期望收益率水平）。给定收益率的最小风险组合。根据无差异曲线和有效边界的特征，确定投资者的最优证券组合的过程：
1、按照投资者的偏好，可以绘制出该投资者的一系列无差异曲线，不同的投资者有不同的一系列无差异曲线。这些无差异曲线的形状和密度取决于投资者的风险一收益态度。
2、一系列无差异曲线中最重要的是位于最上面的一条，这条无差异曲线上的所有点都是最好的并且在该投资者看来是无差异的。与之相比，该投资者认为所有位于该无差异曲线之下同一条曲线上的组合都是不能接受的。
3、无差异曲线与有效边界有且仅有一个切点，该切点对应的组合便是该投资者的最优组合。在这种组合下，该投资者的效用水平达到最大，也即，该组合是该投资者的偏好与可选择项限制下的均衡决策。
4、该投资者的最优组合一般不是唯一的，而是随着有效边界的移动而移动，但一定是无差异曲线与有效边界的切点，因此，若将所有可能的有效边界对应的均衡点相连，就构成该投资者的一条动态最优路径。