基金公司如何承销费?
谢邀~ 作为大型公募基金公司的市场部人员,可以分享一下我们部门的工作内容以及一些流程性的东西。
首先,我们要了解基金的定价策略,目前市场上大多数的公募基金产品都是基于成本收益的方法进行定价的。简单来说就是先算清成本的盘子然后再乘上相应的回报预期,最终得出产品的预期收益率和风险水平,进而估算出合适的产品价格。这里成本就包括投资经理的管理费和业绩报酬(这部分根据业绩表现逐步递减)还有运营成本以及广告费等各种费用。而收益通常由固定收益部分和权益类资产部分贡献。在确定预期的收益和风险水平的时候往往是最难的,需要结合市场行情来进行判断,当然也有比较简单的主观估计法。
定价策略确定了之后接下来就是执行了,一般新基金的发行流程如下: 先制定好相应的新基金宣传计划并组织实施。这里面就涉及到了很多工作细节,比如不同阶段宣传重点的不同,以及不同时机发布不同内容等等。需要根据市场的波动情况来把握宣传的时机,比如如果在发行初期出现认购火爆的情况很可能就需要提前加单,减少到期头寸,降低集中度风险;反之如果市场表现欠佳又需要加大宣传力度以促进认购。总之每个环节都需要细心对待。
承销费的确定要针对每个基金分别确定,由发起人和主承销商考虑如下因素后确定:基金的质量,包括基金资产的水平和档次,发起人的实力,基金发行的时机与市场走势,基金的投资方向;同类证`券发行的承销、费率水平;国家关于基金发行费用水平的规定;承销商开展基金承销业务所投入的人员与财力情况;基金的申购与赎回费率等。
承销费的具体支付方式要在承销协议中事先规定。根据有关规定,承销商在承销期结束后,将募集的基金的80%.的资金直接划给基金持有人。承销费、申购费及管理费的差额,即实际筹集的资金与承销商应支付给基金组织的资金的差额,在承销商的承销期结束后的一个月内支付。
基金管理公司作为基金管理人,按照基金契约的规定负责基金的投资管理,决定基金投资于股票和债券的比例及投资于各行业和具体公司的比例和数额,并指挥操纵基金证券的运作。在此过程中,基金管理人为基金提供投资策略、投资交易操作分析、咨询服务,承担控制投资风险和投资管理的责任,并按照基金契约的规定,获得一定比例的管理费。管理费一般从基金的股息、利息等收入中或从基金的资产中扣除。