基金费用比率怎么算？
这就要从基金的定价说起，基金的定价对于主动管理型基金（这里主要指股票型基金）而言，可以看成是无风险利率加上基金对风险的补偿，其中无风险利率可以用同期国债的到期收益率近似代替；而市场风险又可以通过计算贝塔系数得到，每个时刻t，基金的价格可以写作如下形式： 上面公式中，r表示无风险利率；β表示基金对于风险的补偿；μ表示该时刻的市场收益；σ表示该时刻的市场标准差；s.e(r)表示市场风险的成本，也就是基金定价时的系统风险部分。
那么上述公式的分母部分就可以理解为基金的预期成本，分子部分又可以理解为基金的预期收益。所以基于上面的基金价格公式，我们就可以通过下面的方法估计出基金的费用率 为了估计上述公式中的未知参数，我们可以做如下事情：首先通过最小二乘法原理，假设待估参数向量为θ=[r，β，μ′]T，有 然后运用EM算法或最大似然法得到θ的正态分布估计值 这样估计出θ之后，问题就转换成了求解以下方程： 解这个方程，利用插值或者牛顿迭代都可以实现。最终我们就可以得到基金的预期成本和预期收益，从而进一步计算出基金的费用率。