1、2020年7月24日，中国证券投资基金业协会发布《关于发布的通知》（中基协发〔2020〕67号），对证券公司及基金公司子公司的资产评估业务进行了规范。 该规定的第四章“尽职调查”之第二十三条提到，“了解拟投资企业的基本情况包括企业所处行业、经营状况、财务状况等信息，分析企业总体风险水平；”
第六章“报告编写和提交”之第四十四条明确，“评估机构应当按照协会发布的统一格式编制财务报表，并按照规定进行审计。”由此可以看出，监管层是认可基金公司对拟投资项目进行财报审阅的。
2、根据《证券投资基金法》以及相关部门规定，基金管理人可以以自有资金参与所管理的基金的股份持有人大会投票权或董事会的表决。基金管理人可以通过股东权利行使的方式影响上市基金的决策。根据《非公开发行股票操作指引》的规定，承销商可以采取“一对一协议方式”向特定对象发行股票，部分新三板的股票在发行的时候存在有保底承诺的情况，这也会增加基金管理人对发行对象决定的话语权。 目前，我国没有允许基金直接投资新三板的公司，但基金通过投资一级市场、二级市场和作为股东参与公司治理实现对新三板公司的投资。
都光敏优质答主根据2019年10月25日证监会有关负责人答记者问中公布的相关信息，主要为：一是优化公募基金新业务、新产品审批程序，基金发行注册效率进一步提升。二是将鼓励基金公司依托恒生系列产品的固有优势，积极参与新三板投资，开发新的基金产品。三是支持证券公司开展内部合规自查，为新三板基金松绑。
我们认为，未来新三板公募基金的投资、发行或将在相关法律法规、指引进一步完善下，大概率由以下几类公募基金参与：
1、基金合同标明可投资部分新三板精选层股票
此类公募基金为“老基金”参与方式。据《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引（征求意见稿）》中提出，“存量基金履行适当程序后，可根据合同约定，投资精选层股票”。我们预计，未来将有符合条件的核心资产投资混合型基金、可投资于北交所战略配售基金通过修改基金合同的方式，参与新三板精选层股票。
具体看，截至2021年9月末，市场共有混合型基金3500只，规模为5.28万亿元，我们认为此类基金大概率将参与投资新三板精选层。参考科创板战略配售基金发行，预计北交所也将推出一批战略配售基金。目前，可参与科创板战略配售基金为科创板封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（简称：科创主题3年封闭混合基金）。截至2021年8月1日，12只科创主题3年封闭混合基金规模共计210亿元。
2、基金合同标明可投北交所
此类公募基金为“老基金”参与方式。根据2021年10月30日北交所发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》，个人投资者投资北交所参与交易的门槛为：申请权限开通前20个交易日，证券账户与资金账户内资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金与证券），且需有2年以上（含2年）证券交易经验。
北交所市场成立初期，参与交易的基础层、创新层的个人投资者适当性将保持不变，交易门槛依然为100万元。由于新三板和北交所“层层递进”的市场结构，未来有望有部分存量公募基金符合参与北交所交易的条件，可通过修改基金合同参与北交所交易。
具体看，截至2021年9月末，全市场权益类基金规模合计为7.82万亿元，包括普通股票型基金180只，规模为2752亿元；偏股混合型基金2255只，规模为3.77万亿元；平衡混合型基金288只，规模为3427亿元。上述三类产品大概率将可以进一步修改基金合同参与北交所交易。
